هزة حادة تضرب الأسهم التركية وسط أزمة تعثر صناديق استثمارية كبرى

أعلنت شركة تيرا لإدارة المحافظ الاستثمارية (Tera Portfoy Yonetimi AS) عن تعثر صندوقين تابعين لها، تبلغ قيمة أصولهما مجتمعة نحو 366 مليار ليرة تركية (ما يعادل 7.5 مليار دولار)، في الوفاء بطلبات استرداد المستثمرين، لتصبح بذلك ثاني شركة إدارة أصول تركية تعلن هذا الأسبوع عن إخفاق بعض صناديقها في تلبية طلبات السحب، بحسب وكالة بلومبرغ نيوز.

وقالت الشركة، في إفصاحين منفصلين إلى بورصة إسطنبول، إن التعثر شمل صندوق سوق المال (TP2) وصندوق الأسهم المكثف (THF). وكانت صناديق (تيرا) قد استقطبت تدفقات استثمارية كبيرة خلال السنوات الأخيرة بعد تحقيقها بعضاً من أعلى العوائد في سوق صناديق الاستثمار التركية.

ويأتي هذا الإعلان بعد يوم واحد فقط من إعلان شركة بوسولا لإدارة المحافظ (Pusula Portfoy Yonetimi AS) عدم قدرة بعض صناديقها الاستثمارية وصناديق سوق المال على تلبية طلبات السحب، وهو ما ساهم في تسريع موجة بيع واسعة النطاق في الأسهم التركية.

وتراجع مؤشر بورصة إسطنبول 100 بنسبة وصلت إلى 7.7 بالمئة خلال تعاملات يوم أمس الأربعاء، ما أدى إلى تفعيل آلية الإيقاف المؤقت للتداول على مستوى السوق بأكملها، قبل أن يقلص خسائره ويغلق منخفضاً بنسبة 5.5 بالمئة، ليعد ذلك أكبر هبوط للمؤشر خلال يومين منذ مارس 2025.

وفي تطور منفصل، نفذت الشرطة في إسطنبول مداهمة لمقر شركة الوساطة المالية إنفو ياتيريم (Info Yatirim AS)، وأوقفت رئيس مجلس إدارتها نامق كمال غوك ألب، وفقاً لبيان صادر عن مكتب الادعاء العام، دون أن يتضح على الفور ما إذا كانت هذه الإجراءات مرتبطة بالاضطرابات التي يشهدها قطاع صناديق الاستثمار.

وأوضحت شركة (تيرا) أن التعثر حدث في مدفوعات الاسترداد الخاصة بصندوق سوق المال وصندوق الأسهم المكثف، اللذين يديران أصولاً بقيمة 224 مليار ليرة و142 مليار ليرة على التوالي، مضيفة أن عمليات المطابقة والتسوية مع شركات الوساطة وإجراءات إدارة السيولة لا تزال مستمرة.

وقال رئيس مجلس إدارة (تيرا)، إمره تيزمن، في منشور عبر منصة (إكس)، إن الشركة تواجه ما وصفه بـ(هجوم مضاربي استثنائي وغير مسبوق)، محذراً من احتمال انتقال تداعياته إلى أسواق أخرى.

وتأتي هذه التطورات في أعقاب قواعد جديدة فرضتها هيئة أسواق المال التركية في نهاية أغسطس الماضي، بهدف تشديد الرقابة على صناديق الاستثمار، وشملت قيوداً تؤثر على بعض استراتيجيات صناديق التحوط، مما دفع الصناديق إلى إعادة هيكلة محافظها. وامتدت الضغوط لتعلن شركة أطلس لإدارة المحافظ (Atlas Portfoy) أنها ستفرض قيوداً على عمليات الاسترداد في أحد صناديقها.

وفي ظل تصاعد التقلبات، من المقرر أن تعقد لجنة الاستقرار المالي التركية اجتماعاً صباح الخميس في أنقرة لبحث آخر التطورات في الأسواق المالية، بحسب ما أعلنته وزارة الخزانة والمالية التركية.